Tra una passeggiata e l'altra mi sono preso la briga di fare due conti ed un po' di tabelle.
Ho preso i dati dei rendimenti a scadenza del Bund e dei BTP, dell'OAT francese e del Bono spagnolo e poi dei rispettivi indici di borsa.
Ho fatto le differenze (cioè ho calcolato gli spread) e correlato le variazioni dello spread con quelle degli indici.
Poi mi sono fatto alcune tabelline per capire meglio la dinamica e la sua evoluzione nel tempo.
I risultati sono a mio avviso assai interessanti.
E spiegano come l'"effetto spread" ci sia eccome.
Eccole
Due spiegazioni molto rapide
La correlazione è quella tra la variazione dello spread e quella dell'indice, quindi è normalmente negativa, ovvero se lo spread sale la Borsa scende.
