Video - Quando il dollaro mangia i guadagni

Preferireste aver investito in questo ETF o in quest’altro? Grafico 1 o 2 Vi ricordate il video “e’ possibile guadagnare se i mercati scendono?”. Qualcuno potrebbe aver pensato che fosse troppo difficile, troppo tecnico e poco adatto ai propri scopi. Ed è vero in realtà è un argomento difficile. E’ un argomento tecnico ma vi ho appena mostrato il vantaggio che può produrre. Vogliamo approfondire? Benvenuti... Avete visto due grafici. Due risultati molto diversi. Eppure gli oggetti che vi ho mostrato investono entrambi nella stessa Borsa. Solo che uno dei due oggetti - quello che ha fatto la performance maggiore - è un investimento immunizzato dal cambio, mentre l’altro no. La Borsa Americana è salita. L’Etf che ha fatto peggio è stato danneggiato dall’andamento della componente valutaria, il dollaro in questo caso, che ha neutralizzato in parte i guadagni. Naturalmente un investitore americano non se ne sarebbe accorto. Ma uno europeo eccome!Questo è capitato l’anno scorso agli investitori europei che abbiano scelto di investire in America e in Giappone. Se la Borsa sale e la valuta scende è come se avessimo un carretto attaccato a due muli che tirano in direzioni opposte. Allora, non c’è il modo di muovere il carretto? Sì. Basta mettere sotto uno dei muli i pattini a rotelle. Se prevediamo che la Borsa andrà bene ma abbiamo incertezze sulla valuta, applicando una strategia short sulla valuta potremo isolare la componente valutaria. E potremo intascare la variazione percentuale positiva della Borsa senza avere l’erosione della valuta. Attenzione però. Diversificare è una delle prime regole dell’investire. Investire in una area geografica vuol dire accettare anche il rischio valutario connesso. Elidere artificialmente questo fattore aumenta la rischiosità della strategia che si propone. Infatti per guadagnare non devo fare una previsione corretta ma due. Insomma decidere se isolare o meno la componente valutaria è sempre una decisione complessa e rischiosa: è un’arma a doppio taglio e va usata con cautela. Qui vi mostro uno schema di come affrontare la situazione in base alle differenti previsioni della Borsa e della valuta. L’ultima domanda, quella molto pratica alla quale rispondere è: Come faccio a mettere i pattini sotto al mulo? Ci sono molti modi. Il più spiccio è trovare un ETF hedged cioè che neutralizzi la valuta di riferimento del mercato. MA soprattutto ricordatevi che quando vi offrono un prodotto hedged vi stanno offrendo due previsioni opposte. Borsa sale valuta scende.