Video - Guadagnare quando i mercati scendono

E’ comune pensare che quando i mercati scendono siamo destinati o a perdere o al meglio a stare fuori dal mercato. Non necessariamente. Abbiamo anche la possibilità di provare a guadagnare con i mercati che scendono. Vi ricordate della mia puntata sugli etf? https://www.youtube.com/watch?v=A-g9N... Oggi vi informo che esistono degli ETF che guadagnano se il mercato scende. Si chiamano Short. Se un indice borsistico od obbligazionario scende, un investitore classico che ha una strategia “compra e tieni” perde. Si compera a 10 e poi il prezzo va a 9 o 8. Tale strategia è detta LONG ed ha una sorella simmetrica: lo short, che fa guadagnare in caso di ribasso del mercato. Ometto di raccontarvi le tecnicalità che permettono di avere questo risultato, vi basterà sapere che è possibile guadagnare se il mercato scende. Se da 10 si va a 8 si guadagna 2. Direte. Allora è una manna. Guadagneremo sempre. Insomma… prima di farci prendere dall’entusiasmo teniamo conto di alcuni fattori. a) è molto difficile anche per i professionisti degli investimenti definire con precisione punti di ingresso o di uscita. Non solo, addirittura una corrente di pensiero ritiene che individuare stabilmente punti di inversione delle tendenze di fondo sia un esercizio impossibile. Quindi per costoro la sola cosa razionale da fare è comprare e tenere per tutto il tempo nel quale si vuole investire. b) In questo senso però non mi pare che questi etf siano adatti per le posizioni di lungo periodo. Infatti i panieri di valori mobiliari che formano gli ETF short staccano dividendi o cedole. Quindi gli ETF short pagano questi stacchi. E quindi nel tempo la redditività di un ETF short potrebbe essere minore della performance dell’indice di riferimento con tutto quello che ne consegue in termini di mancati guadagni. c) Le discese dei valori mobiliari perché sono guidate dalla paura e in genere sono movimenti bruschi, al contrario delle salite che sono in genere lente e tortuose. Quindi se volete operare con gli etf short dovrete essere lesti come lepri sia ad entrare sia ad uscire. Oggi vi invito a registrare che gli ETF short esistono e che possono essere utili, ma che vanno usati con la massima prudenza, e perizia e se non siete più che esperti vi consiglio di farvi assistere. Voglio - prima di concludere - spendere ancora una parola sugli ETF obbligazionari short. Vi ricordate che vi ho parlato nelle puntate precedenti dell’effetto duration dei bond? https://www.youtube.com/watch?v=hUiO0... Quando i tassi salgono i titoli obbligazionari a lunga scadenza perdono valore. Sappiate che esistono anche ETF short che sono fatti per replicare all’inverso l’andamento dei titoli obbligazionari a lunga scadenza e quindi un investitore obbligazionario potrebbe guadagnare dal rialzo dei tassi detenendo nel proprio portafoglio ETF obbligazionari short. Questo potrebbe essere un tentativo di immunizzare almeno in parte il deprezzamento del proprio portafoglio obbligazionario nei periodi di rialzo dei tassi. Ma vi raccomando sempre grande cautela poiché si tratta di strategie complesse con strumenti che riproducono l’andamento un paniere di titoli che ha un rendimento non negativo e quindi la detenzione di lungo termine di questi etf potrebbe essere dannosa.